Năm 1931, quân đội Nhật chiếm tỉnh Mãn Châu (Trung Quốc), bước đầu tiên của quá trình quân phiệt hóa đất nước dẫn đến Chiến tranh Thái Bình Dương trong Chiến tranh thế giới thứ hai. Khi nội các Wakatsuki Reijirō thất bại, Inukai đã có thể chọn ra nội các theo ý mình, sau đó trở thành Thủ tướng vào 12/1931. Chính quyền Inukai ngay lập tức từ bỏ chế độ bản vị vàng và bắt đầu nỗ lực vực dậy nền kinh tế (Đại khủng hoảng 1929-1933)

Inukai là người kịch liệt phản đối việc quân phiệt hóa nước Nhật. Ông chuẩn bị cử người đại diện tới Trung Quốc để thương thuyết và cố gắng ngăn chặn những hoạt động quân sự về sau. Nhưng không may, ông ấy đã bị ám sát trong cuộc đảo chính do một nhóm quân nhân hải quân với tinh thần dân tộc cực đoan tiến hành.